Định nghĩa
Aave là một giao thức tài chính phi tập trung (decentralized finance (DeFi)) tạo ra các thị trường tiền tệ on-chain, nơi tài sản crypto có thể được cung cấp làm thanh khoản hoặc được vay dựa trên tài sản thế chấp đã gửi. Giao thức vận hành thông qua các smart contract, tự động thiết lập lãi suất dựa trên cung và cầu đối với từng tài sản được hỗ trợ. Giao thức là non-custodial, nghĩa là quyền kiểm soát tiền được quản lý bằng mã thay vì một trung gian tập trung.
Là một mô hình vay và cho vay trong DeFi, Aave thường được xếp cùng với các thị trường tín dụng dựa trên giao thức khác như Compound và Maker. Aave tập trung vào các vị thế thế chấp vượt mức, trong đó người đi vay khóa giá trị tài sản lớn hơn số họ vay để quản lý rủi ro ở cấp độ giao thức. Thiết kế này cho phép bất kỳ ai cũng có thể tham gia mà không cần cấp phép, miễn là tuân theo các quy tắc được mã hóa trong smart contract, phù hợp với các thực tiễn tài chính phi tập trung rộng hơn.
Bối cảnh và cách sử dụng
Trong hệ sinh thái DeFi, Aave là một “primitive” cốt lõi làm nền tảng cho nhiều chiến lược và sản phẩm, bao gồm cả những chiến lược liên quan đến Yield Farming. Thanh khoản được cung cấp vào các thị trường của Aave có thể tạo ra lợi suất biến động, và có thể được kết hợp với các giao thức khác như dYdX hoặc Maker trong những cấu trúc DeFi phức tạp hơn. Cơ chế lãi suất và mô hình thế chấp của Aave ảnh hưởng đến cách dòng vốn dịch chuyển giữa các nền tảng cho vay khác nhau, bao gồm cả các lựa chọn thay thế như Compound.
Thiết kế của giao thức tương tác về mặt khái niệm với các rủi ro DeFi rộng hơn, bao gồm cả những rủi ro có thể dẫn đến Impermanent Loss trong việc cung cấp thanh khoản trên các nền tảng khác, dù bản thân Aave tập trung vào thị trường cho vay hơn là cơ chế tạo lập thị trường tự động (AMM). Về mặt khái niệm, Aave thể hiện sự chuyển dịch từ các trung gian tín dụng tập trung sang các hệ thống tín dụng dựa trên smart contract, nơi tính minh bạch, yêu cầu thế chấp và động lực lãi suất đều được hiển thị và thực thi on-chain.