Определение
Aave — это протокол децентрализованных финансов (decentralized finance, DeFi), который создает on-chain денежные рынки, где криптоактивы можно предоставлять как ликвидность или занимать под размещенное обеспечение. Он работает через smart contracts, которые алгоритмически устанавливают процентные ставки на основе спроса и предложения для каждого поддерживаемого актива. Протокол является некостодиальным, то есть управление средствами осуществляется кодом, а не централизованным посредником.
Как концепция кредитования и заимствования в DeFi, Aave часто рассматривается вместе с другими протокольными кредитными рынками, такими как Compound и Maker. Он фокусируется на сверхобеспеченных позициях, когда заемщики блокируют больше стоимости, чем занимают, чтобы управлять риском на уровне протокола. Такая архитектура позволяет любому участвовать без необходимости получать разрешение в рамках правил, закодированных в его smart contracts, что соответствует более широким практикам децентрализованных финансов (decentralized finance).
Контекст и использование
В экосистеме DeFi Aave является базовым примитивом, который лежит в основе различных стратегий и продуктов, включая те, что связаны с Yield Farming. Ликвидность, предоставленная на рынки Aave, может приносить переменную доходность, которую можно комбинировать с другими протоколами, такими как dYdX или Maker, в более сложных DeFi-конструкциях. Его механизмы процентных ставок и модель коллатерализации влияют на то, как капитал перетекает между разными платформами кредитования, включая альтернативы, такие как Compound.
Архитектура протокола концептуально пересекается с более широкими рисками DeFi, включая те, которые могут приводить к Impermanent Loss при предоставлении ликвидности на других платформах, хотя сам Aave сосредоточен на рынках кредитования, а не на автоматическом маркет-мейкинге (AMM). Как концепция, Aave отражает переход от централизованных кредитных посредников к кредитным системам на основе smart contract, где прозрачность, требования к обеспечению и динамика процентных ставок видны и обеспечиваются on-chain.