Definição
Uma CBDC (Central Bank Digital Currency) é uma moeda digital soberana criada, emitida e gerida pelo banco central de um país. Representa um passivo digital direto do banco central, com um estatuto semelhante ao do numerário físico, mas existindo apenas em formato eletrónico. Ao contrário das criptomoedas descentralizadas, uma CBDC é governada de forma centralizada e concebida para funcionar dentro do quadro monetário e regulatório existente na jurisdição emissora.
As CBDC são normalmente denominadas na unidade de conta nacional e destinam-se a funcionar como moeda com curso legal para pagamentos e liquidações. A sua conceção pode variar em termos de privacidade, programabilidade e modelos de acesso, mas continuam ancoradas no balanço do banco central. Enquanto conceito, as CBDC cruzam-se com áreas como Compliance, AML e KYC, porque a sua emissão e utilização estão fortemente integradas na regulação financeira formal e na supervisão.
Contexto e Utilização
No ecossistema mais amplo de ativos digitais, uma CBDC é frequentemente contrastada com uma Stablecoin, que é normalmente emitida por entidades privadas e pode envolver diferentes formas de risco regulatório (Regulatory Risk). As CBDC procuram fornecer uma versão digital nativa do dinheiro de banco central que possa circular em paralelo com o numerário e os depósitos em bancos comerciais, mantendo-se totalmente integrada no sistema financeiro supervisionado. A sua introdução pode influenciar a forma como são estruturadas as infraestruturas de pagamento, os intermediários financeiros e os ambientes de liquidação on-chain ou off-chain.
Como as CBDC são emitidas por autoridades públicas, a sua conceção e implementação estão intimamente ligadas a objetivos de política como estabilidade financeira, resiliência dos sistemas de pagamento e transparência regulatória. Isto torna as CBDC um ponto central nas discussões sobre normas de AML e KYC, uma vez que podem ser arquitetadas para suportar um nível detalhado de supervisão e controlos de compliance. Enquanto conceito, as CBDC situam-se na interseção entre política monetária, tecnologia de pagamentos digitais e a evolução dos enquadramentos regulatórios para ativos digitais.