განსაზღვრება
Balancer არის DeFi პროტოკოლი, რომელიც აგებულია ავტომატიზებული მარკეტმეიქერის (automated market maker, AMM) დიზაინზე და აფართოებს liquidity pool-ის იდეას მარტივი ორკომპონენტიანი წყვილის ფარგლებს გარეთ. ორი ტოკენის ფიქსირებულ 50/50 თანაფარდობაზე შეზღუდვის ნაცვლად, Balancer-ის pool-ს შეუძლია შეიცავდეს მრავალ აქტივს მორგებადი წონებით, რომლებიც განსაზღვრავს თითოეულის წილს pool-ის საერთო ღირებულებაში. პროტოკოლი უწყვეტად ახდენს ამ აქტივების რებალანსირებას წინასწარ განსაზღვრული წონების მიხედვით, როცა ტრეიდერები pool-თან ვაჭრობენ. ასეთი სტრუქტურა Balancer-ს აძლევს შესაძლებლობას, ერთდროულად იმუშაოს როგორც დეცენტრალიზებულ ბირჟად (DEX), ასევე მექანიზმად, რომელიც ბლოკჩეინზე (blockchain) ინარჩუნებს კონკრეტულ აქტივების განაწილებას.
แนConcept-ის დონეზე Balancer აჩვენებს, როგორ შეიძლება AMM ლოგიკა გავრცელდეს უფრო რთულ liquidity pool კონფიგურაციებზე DeFi ეკოსისტემაში. მისი pool-ები შეიძლება მორგდეს სხვადასხვა მიზნებისთვის — მაგალითად, უფრო ვოლატილური ტოკენების კალათებისთვის ან შედარებით სტაბილური კომბინაციებისთვის, რომლებიც stable swap დიზაინებს ჰგავს — იმის მიხედვით, თუ როგორ არის შერჩეული აქტივები და მათი წონები. პროტოკოლის არქიტექტურა უსვამს ხაზს პროგრამირებად ლიკვიდობას, სადაც ფასების განსაზღვრისა და რებალანსირების წესები ჩაწერილია smart contract-ებში და არა ცენტრალიზებული შუამავლის მიერ იმართება.
კონტექსტი და გამოყენება
ფართო DeFi ეკოსისტემაში Balancer წარმოადგენს მოქნილ მიდგომას liquidity pool-ების აგებისა და on-chain მარკეტმეიქინგის მიმართ. ის აფართოებს საბაზისო AMM მოდელს, რადგან pool-ში ორ ტოკენზე მეტის ჩართვის საშუალებას იძლევა და pool-ის შემადგენლობას აშორებს მკაცრ 50/50 სტრუქტურას. ეს მას შესაფერისს ხდის იმ შემთხვევებისთვის, როცა მონაწილეებს სურთ დივერსიფიცირებული ექსპოზიცია რამდენიმე აქტივზე, ამავე დროს ტრეიდერებისთვის ლიკვიდობის მიწოდებით.
Balancer-ის დიზაინი კონცეპტუალურად შეიძლება გადაიკვეთოს ისეთ იდეებთან, როგორიცაა ტრანშები, როცა სხვადასხვა რისკისა და შემოსავლის პროფილები იქმნება pool-ში კონკრეტული პოზიციების გარშემო, თუმცა ასეთი სტრუქტურები, როგორც წესი, პროტოკოლის ან პროდუქტის დონეზე ხორციელდება და არა უშუალოდ AMM-ის ბირთვში. როდესაც pool-ი კონფიგურირებულია ფასით ახლო მდგომი აქტივებით, Balancer-ის pool-ებს ასევე შეუძლიათ stable swap გარემოს ზოგიერთი მახასიათებლის მიბაძვა, ყურადღების გამახვილებით მსგავსი ტოკენების შორის ეფექტიან ვაჭრობაზე. მთლიანობაში, Balancer არის საბაზისო DeFi კონცეფცია იმის გასაგებად, თუ როგორ შეიძლება liquidity pool-ები განზოგადდეს და პარამეტრიზდეს მარტივი ტოკენების წყვილების ფარგლებს გარეთ.