Skilgreining
Balancer er DeFi-samskiptareglur byggðar á automated market maker (AMM) hönnun sem alhæfir hugmyndina um liquidity pool út fyrir einfalt par af tveimur eignum. Í stað þess að halda aðeins tveimur tokenum í föstu 50/50 hlutfalli getur Balancer-pool innihaldið margar eignir með sérsniðnu vægi sem skilgreinir hlutfallslegan hlut þeirra af heildarvirði poolsins. Samskiptareglan endurvegur þessar eignir stöðugt í samræmi við stillt vægi eftir því sem viðskipti eiga sér stað gegn poolinu. Þessi uppbygging gerir Balancer kleift að virka bæði sem dreifstýrð kauphöll og sem kerfi til að viðhalda tilteknum eignaskiptingum on-chain.
Sem hugtak sýnir Balancer hvernig AMM-rökfræði er hægt að útvíkka í flóknari uppsetningar liquidity pool innan DeFi. Poolar þess er hægt að stilla fyrir mismunandi tilgang, til dæmis körfur af sveiflukenndum tokenum eða stöðugri samsetningar sem minna á stable swap hönnun, eftir því hvernig eignir og vægi eru valin. Uppbygging samskiptareglunnar leggur áherslu á forritanlega lausafjárstöðu, þar sem reglurnar um verðlagningu og endurvigtun eru skráðar í smart contracts í stað þess að vera stýrðar af miðlægum millilið.
Samhengi og notkun
Innan víðara DeFi vistkerfisins stendur Balancer fyrir sveigjanlega nálgun á uppbyggingu liquidity pool og on-chain market making. Það útvíkkar grunn AMM-líkanið með því að leyfa fleiri en tvo tokena í hverjum pool og með því að aftengja samsetningu poolsins frá ströngu 50/50 formi. Þetta gerir það hentugt í tilfellum þar sem þátttakendur vilja dreifa áhættu yfir nokkrar eignir en veita samt lausafé til viðskipta.
Hönnun Balancer getur hugmyndalega tengst hugmyndum eins og tranches þegar mismunandi áhættu- eða ávöxtunarprófílar eru búnir til í kringum tilteknar stöður í pool, þó að slík uppbygging sé útfærð á stigi samskiptareglu eða vöru fremur en að vera innbyggð í kjarna AMM-líkansins. Þegar Balancer-poolar eru stilltir með eignum sem eru nálægt í verði geta þeir einnig líkst að hluta stable swap umhverfi, með áherslu á skilvirk viðskipti milli svipaðra tokena. Í heildina er Balancer grunn-hugtak í DeFi til að skilja hvernig liquidity pool er hægt að alhæfa og stilla út fyrir einföld token-pör.