Definisi
Aave adalah protokol keuangan terdesentralisasi (decentralized finance/DeFi) yang membangun pasar uang on-chain, di mana aset kripto dapat disetor sebagai likuiditas atau dipinjam dengan jaminan yang disediakan. Protokol ini beroperasi melalui smart contract yang secara algoritmik menetapkan suku bunga berdasarkan penawaran dan permintaan untuk setiap aset yang didukung. Protokol ini bersifat non-custodial, artinya kontrol atas dana dikelola oleh kode, bukan oleh perantara terpusat.
Sebagai konsep meminjam dan meminjamkan (lending and borrowing) di DeFi, Aave sering dikelompokkan dengan pasar kredit berbasis protokol lain seperti Compound dan Maker. Aave berfokus pada posisi dengan jaminan berlebih (overcollateralized), di mana peminjam mengunci nilai aset yang lebih besar daripada jumlah yang mereka pinjam untuk mengelola risiko di tingkat protokol. Desain ini memungkinkan partisipasi tanpa izin (permissionless) selama mengikuti aturan yang tertanam dalam smart contract-nya, selaras dengan praktik keuangan terdesentralisasi yang lebih luas.
Konteks dan Penggunaan
Di dalam ekosistem DeFi, Aave adalah primitif inti yang menjadi dasar berbagai strategi dan produk, termasuk yang terkait dengan Yield Farming. Likuiditas yang disetor ke pasar Aave dapat menghasilkan imbal hasil variabel, yang kemudian dapat digabungkan dengan protokol lain seperti dYdX atau Maker dalam konstruksi DeFi yang lebih kompleks. Mekanisme suku bunga dan model jaminannya memengaruhi bagaimana aliran modal bergerak di berbagai platform lending, termasuk alternatif seperti Compound.
Desain protokol ini secara konseptual berinteraksi dengan risiko DeFi yang lebih luas, termasuk risiko yang dapat menyebabkan Impermanent Loss dalam penyediaan likuiditas di platform lain, meskipun Aave sendiri berfokus pada pasar lending, bukan automated market making. Sebagai sebuah konsep, Aave merepresentasikan pergeseran dari perantara kredit terpusat ke sistem kredit berbasis smart contract, di mana transparansi, persyaratan jaminan, dan dinamika suku bunga terlihat jelas dan ditegakkan langsung di blockchain.