Definicija
Balancer je DeFi protokol izgrađen oko dizajna automated market maker (AMM) koji generalizira ideju liquidity poola izvan jednostavnog para od dvije imovine. Umjesto da drži samo dva tokena u fiksnom omjeru 50/50, Balancer pool može sadržavati više vrsta imovine s prilagodljivim težinama koje određuju njihov relativni udio u vrijednosti poola. Protokol kontinuirano rebalansira ovu imovinu prema zadanim težinama kako se odvijaju trgovanja protiv poola. Ovakva struktura omogućuje da Balancer funkcionira i kao decentralizirana mjenjačnica i kao mehanizam za održavanje određenih alokacija imovine on-chain.
Kao koncept, Balancer pokazuje kako se AMM logika može proširiti na složenije konfiguracije liquidity poolova unutar DeFi ekosustava. Njegovi poolovi mogu se podesiti za različite svrhe, poput košarica volatilnih tokena ili stabilnijih kombinacija koje podsjećaju na stable swap dizajn, ovisno o tome kako su odabrani tokeni i težine. Arhitektura protokola naglašava programabilnu likvidnost, gdje su pravila za određivanje cijena i rebalansiranje kodirana u smart contractima, umjesto da ih upravlja centralizirani posrednik.
Kontekst i primjena
Unutar šireg DeFi ekosustava, Balancer predstavlja fleksibilan pristup izgradnji liquidity poolova i on-chain market makingu. Proširuje osnovni AMM model dopuštajući više od dva tokena po poolu i odvajanjem sastava poola od stroge 50/50 strukture. To ga čini pogodnim za slučajeve upotrebe u kojima sudionici žele diverzificiranu izloženost prema više vrsta imovine, a istovremeno pružaju likvidnost traderima.
Dizajn Balancera konceptualno se može preklapati s idejama poput tranši kada se oko određenih pozicija u poolu stvaraju različiti profili rizika ili prinosa, iako se takve strukture implementiraju na razini protokola ili proizvoda, a ne kao dio samog jezgrenog AMM-a. Kada je konfiguriran s imovinom sličnih cijena, Balancer poolovi mogu približno oponašati neka obilježja stable swap okruženja, fokusirajući se na učinkovito trgovanje između sličnih tokena. Sveukupno, Balancer je temeljni DeFi koncept za razumijevanje kako se liquidity poolovi mogu generalizirati i parametrizirati izvan jednostavnih parova tokena.