Definition
Aave הוא פרוטוקול פיננסים מבוזרים (DeFi) שיוצר שווקי כסף על גבי הבלוקצ'יין (blockchain), שבהם ניתן להפקיד נכסי קריפטו כנזילות או ללוות כנגדם על בסיס ביטחונות שהופקדו. הוא פועל באמצעות smart contracts שקובעים באופן אלגוריתמי את שיעורי הריבית לפי היצע וביקוש לכל נכס נתמך. הפרוטוקול הוא non-custodial, כלומר השליטה בכספים מנוהלת על ידי קוד ולא על ידי מתווך מרכזי.
כפרוטוקול lending ו-borrowing ב-DeFi, Aave מסווג לעיתים יחד עם שוקי אשראי מבוססי פרוטוקול אחרים כמו Compound ו-Maker. הוא מתמקד בפוזיציות המגובה־יתר בביטחונות, שבהן לווים נועלים ערך גבוה יותר מהסכום שהם לווים, כדי לנהל את הסיכון ברמת הפרוטוקול. העיצוב מאפשר השתתפות permissionless במסגרת הכללים המקודדים ב-smart contracts שלו, בהתאם לפרקטיקות הרחבות יותר של פיננסים מבוזרים.
Context and Usage
בתוך האקוסיסטם של DeFi, Aave הוא פרימיטיב ליבה שמבסס מגוון אסטרטגיות ומוצרים, כולל כאלה הקשורים ל-Yield Farming. נזילות שמופקדת בשווקים של Aave יכולה להניב תשואות משתנות, שניתן לשלב עם פרוטוקולים אחרים כמו dYdX או Maker במבני DeFi מורכבים יותר. מנגנוני הריבית ומודל הביטחונות שלו משפיעים על אופן זרימת ההון בין פלטפורמות lending שונות, כולל חלופות כמו Compound.
העיצוב של הפרוטוקול מתקשר ברמה הקונספטואלית לסיכונים רחבים יותר ב-DeFi, כולל כאלה שעלולים להוביל ל-Impermanent Loss במתן נזילות בפלטפורמות אחרות, אף ש-Aave עצמו מתמקד בשווקי lending ולא ב-automated market making (AMM). כקונספט, Aave מייצג את המעבר ממתווכי אשראי מרכזיים למערכות אשראי מבוססות smart contracts, שבהן שקיפות, דרישות ביטחונות ודינמיקת ריבית הן גלויות ומאכפות על גבי הבלוקצ'יין (blockchain).